Der Cash Flow bezeichnet den in einer Periode erwirtschafteten Zahlungsmittelüberschuss. Der Cash Flow zeigt die Innenfinanzierungskraft eines Unternehmens.
Arten:
Der Net Operating Cash Flow misst den Überschuss aus der reinen Produktions- und Absatztätigkeit.
Der gesamte Cash Flow berücksichtigt zusätzlich die Ein- und Ausnahmen aus Finanzierungen, Investitionen, Ausschüttungen, etc.
Berechnung:
Umsatzerlöse
– Materialaufwand
– Löhne und Gehälter
– Steuern
– Erforderliches Kapital
= Net Operating Cash Flow
– Rückzahlung von Fremdkapital
– Zinsen
+ erhaltene Rückzahlungen aus Ausleihungen
+ erhaltene Zinsen, Dividenden
= vorläufig verfügbare Mittel für Ausschüttungen und Investitionen
– Investitionen
+ Verkauf Anlagevermögen
= Free Cash Flow
+ Aufnahme Fremdkapital
– Rückkauf von Obligationen
– Tilgung von Fremdmitteln
+ Ausgabe von Aktien (sofern Unternehmensform AG)
– Dividendenzahlung
= gesamter Cash FlowDie Analyse des Cash Flows gibt Einsicht in die vergangenen Aktivitäten von Unternehmen.